精細(xì)化投資方式量化投資實(shí)例[程序化老手]

經(jīng)過(guò)6個(gè)月的振蕩起伏，大盤(pán)終以1.18％的微漲結(jié)束半年行情，而頗受市場(chǎng)關(guān)注的量化基金也交出了自己的中考答卷。銀河數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月底，按照Wind分類(lèi)的14只量化基金，已取得4.5％的正收益，其中大摩多因子基金取得了9.51％的正收益，超越同期上證指數(shù)8.33個(gè)百分點(diǎn)。大摩多因子基金經(jīng)理張靖認(rèn)為，正是量化基金有計(jì)劃、有紀(jì)律、有原則的精細(xì)化投資方式造就了上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　張靖表示，今年以來(lái)振蕩行情與結(jié)構(gòu)化行情延續(xù)，對(duì)投資者的投資能力與心理造成較大挑戰(zhàn)。量化基金在投資紀(jì)律方面的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)的較為明顯，即通過(guò)量化模型客觀地選擇交易策略，降低情緒影響，做到投資有計(jì)劃、有紀(jì)律、有原則，這是量化基金今年表現(xiàn)突出的原因之一。

　　雖然量化基金上半年業(yè)績(jī)不俗，但張靖坦言，國(guó)內(nèi)量化基金發(fā)展時(shí)間較短，如大摩多因子基金成立僅一年有余，可以考量的業(yè)績(jī)區(qū)間還比較短。另外，量化基金在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)剛剛起步，對(duì)哪些產(chǎn)品才是真正的量化產(chǎn)品的評(píng)判與界定還不規(guī)范，統(tǒng)計(jì)的科學(xué)性與嚴(yán)謹(jǐn)性都有待提升。

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　　對(duì)于量化基金在中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展前景，張靖表示，量化投資將成為傳統(tǒng)投資工具與方法的有力補(bǔ)充，為我們提供更多可選的投資手段；此外，量化投資方式可以幫助基金管理者利用模型工具將規(guī)律性的投資方法固定下來(lái)，追求大概率獲勝的機(jī)會(huì)。

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