股指期貨量化交易的特性[程序化新手]

股指期貨上市大概一年時間多，在不少方面都表現出一定成長階段的特征，尤其在交易方式上表現明顯。行業內資深人士表示，量化自動交易未來將會是股指期貨交易的主流方式。 盡管股指期貨是以股票指數作為標的物，但其交易方式卻與股票交易有著較大的不同。通常股票交易以手動交易者較多，但在國內的成熟期貨市場，量化自動交易的比重超過一半。 量化自動交易系統是指將投資者的交易策略的邏輯與參數在電腦程序中運算后，并將交易策略系統化。

當交易品種的趨勢確立時，系統發出買賣交易信號鎖定市場中的價量模式，同時有效掌握價格變化的趨勢，讓投資者不管是在上漲，還是下跌的市場行情中，都能抓住趨勢波段，從而賺取波段獲利。量化自動交易的操作方式不是為了追求夸張利潤，而以長期穩健的獲利為目的。 永安期貨機構部副總湯成彪對某報記者表示，國內期貨市場發展時間較短，當前市場中量化自動交易所占比例也不高。相對一些專業機構，很多投資者包括一些私募基金，都不知道它是個什么樣的東西，但他認為量化自動交易未來肯定是趨勢。 湯成彪表示，在期貨交易中，套利交易是非常重要的一個交易方式，在期貨成交量中所占比例也非常高，而對于一般成熟市場套利交易，多數交易是采用程度化交易的方式來進行。

“由于套利機會出現的時機會非常短暫，假如靠人工操作，顯然是不太現實的。”湯成彪說，“與此同時，期貨市場上期貨品種繁多，假如管理的資金量很龐大的話，通過人工下單的方式可能就難以進行操作。” 湯成彪還表示，量化自動交易不但可以處理日內的交易，還可以處理其他各種長周期的交易，量化自動交易的實用性非常高。量化自動交易在國內雖然發展的時間短，但在國外已經運行多年，也被市場所廣泛認同，現在國內也在快速發展。 行業內資深人士黎先生表示，從成熟市場的發展情況來看，股指期貨每天的成交數量非常大，占整個期貨市場的比例高達百分之七八十。與此同時，與商品期貨相比，股指期貨的波動率相對更好。所以很多做日內交易的投資者都來做股指期貨。

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“因此，在股指期貨交易中，它的高頻交易量相對其他大宗商品來說也要更多。”黎先生說道，高頻交易與量化自動交易緊密相關，由于靠人工操作并不太現實。雖然量化自動交易不一定是高頻交易，但高頻交易大部分是通過量化自動交易來完成。 據黎先生說，當前國內股指期貨上也有一定的高頻交易的交易模式，但比例相對來說要低很多。有些投資者對量化自動交易所知甚少，但隨著市場的參與者越來越多，金融期貨品種的不斷增加，相信量化自動交易的比例會有很大的提高。 由于中國國內量化自動交易才剛起步，發展的過程中還需要很多東西例如軟件、硬件等設施條件的配合，這些其實很多投資者還處于摸索階段。而且大家會不會把自己的交易思路完全付諸于量化自動也是個問題。但我們堅信，量化自動交易未來會有相當大的發展空間。

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