古期:程序化交易案例(4)-交易界傭兵，給我錢(qián)、糧，我就幫你打[古期心得]

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古期提練： 程序化交易者未來(lái)將部份取代當(dāng)前期貨公司所培養(yǎng)的研究員、分析師，并且比例會(huì)越為越高，因?yàn)椋谪浌九囵B(yǎng)出來(lái)的絕佳研究員、分析師，由于這類(lèi)研究員分析師一般不會(huì)有什么歸屬感，當(dāng)一家公司想用更高的價(jià)格聘請(qǐng)時(shí)，大部份都會(huì)離去，這樣一來(lái)，原培養(yǎng)公司就人財(cái)兩空，因?yàn)椋舨涣巳魏蔚闹R(shí)和經(jīng)驗(yàn)。可程序化交易者不同，他就算離開(kāi)，原有的算法，思路，策略等都會(huì)保留著，而這些算法思路，只要過(guò)去是圣杯，那對(duì)將來(lái)也是極為有用的。 （本文來(lái)源：http://www.tumamayizhan.com/2012/11/02/8670.shtml ）

翻譯原文如下：

交易雖然造就許多財(cái)富，但不是件輕松的工作，每次我?guī)W(xué)生參觀交易中心，在聽(tīng)完交易者的分享后，一定請(qǐng)交易者分享交易的生活，與當(dāng)好的交易者的條件。
作為交易者，至少要能承擔(dān)市場(chǎng)下跌的心理壓力(不能因?yàn)橛懈粢箓}(cāng)就不好睡)，要能將交易與生活分開(kāi)，真的不是件容易的事。也因?yàn)榻灰椎墓ぷ鞯母邚埩ΓS多交易者努力的目標(biāo)是希望能「早日退休」，或至少在退休前的操作不要崩盤(pán)。
 

投資部門(mén)對(duì)于交易者的要求十足的「業(yè)績(jī)導(dǎo)向」，卻不見(jiàn)得提供培養(yǎng)能力的成長(zhǎng)環(huán)境，因此許多的成功交易者不會(huì)感激造就明星地位的單位，因此當(dāng)其它公司的操作部門(mén)以更高的分潤(rùn)條件、更完善的操作支持環(huán)境、更多的資金與操作部位授權(quán)時(shí)，就會(huì)跳巢(甚至集體跳巢)，在臺(tái)灣的交易圈，屢見(jiàn)不鮮。
 

這種傭兵心態(tài)的背景，就是因?yàn)榻灰渍哒J(rèn)為「能在市場(chǎng)存活到現(xiàn)在，靠自己」、「不知道還能活(風(fēng)光)多久」、「交易工作不是人干的，提早累積足夠的退休金，早日退休」、 「來(lái)源www.tumamayizhan.com」 …
 

當(dāng)然，這種心態(tài)對(duì)于公司的交易部門(mén)當(dāng)然不樂(lè)見(jiàn)，無(wú)法把操作的知識(shí)資產(chǎn)留下來(lái)，還培養(yǎng)出未來(lái)交易場(chǎng)上的交易對(duì)手，交易部門(mén)應(yīng)該思考除了合理的分潤(rùn)制度外，也要建立交易員的篩選、培養(yǎng)環(huán)境，建構(gòu)高效率的交易平臺(tái)，讓交易者在組織中「如魚(yú)得水」，舍不得走，或走了以后無(wú)法創(chuàng)造出類(lèi)似績(jī)效，這才是真正的「交易圣杯」。
 

因此程序交易環(huán)境的建構(gòu)，是留住人才與培養(yǎng)人才的方式。

除了讓「良幣不走」外，也要讓「劣幣不來(lái)」，甄才過(guò)程如何避免信息不對(duì)稱下產(chǎn)生逆向選擇，找到不適合的人呢?以下是幾種方法：
1. 委托客觀專(zhuān)家作價(jià)值鑒定，如由過(guò)去公開(kāi)績(jī)效判定。
2. 采取區(qū)隔定價(jià)策略，例如交易者也出一部分資金
3. 透過(guò)篩選，辦交易競(jìng)賽或試用期間觀察模擬投資績(jī)效等
4. 透過(guò)拍賣(mài)程序，以眾出資者出價(jià)判定交易者的價(jià)值。
5. 由交易者發(fā)出訊號(hào)(Signal)，以有說(shuō)服性的證據(jù)讓出資者了解其價(jià)值。
6. 采取或有付款，例如交易者告知出資者，在不同獲利的情況下領(lǐng)取不同程度的績(jī)效獎(jiǎng)金。

反過(guò)來(lái)說(shuō)，一個(gè)有志成為交易者的人，應(yīng)該如何藉由程序交易成為交易者呢?下一個(gè)案例討論這個(gè)問(wèn)題。