安全地帶止損法 艾爾德 著　[開拓者 TB]

安全地帶止損法
摘自走進(jìn)我的交易室，附：學(xué)習(xí)指南，[美]亞歷山大•艾爾德 著 鮑烈 譯

一旦某筆交易成交，你應(yīng)該在哪里設(shè)置止損呢？這是技術(shù)分析中最難解答的問(wèn)題之一。回答了這個(gè)問(wèn)題以后，你將面臨一個(gè)更大的難題----什么時(shí)候隨著時(shí)間將止損推進(jìn)到什么地方。如果將止損設(shè)得太近，它就會(huì)受到那些毫無(wú)意義的日內(nèi)雜波的干擾。如果將它設(shè)得太遠(yuǎn)，你又得不到足夠的保護(hù)。
 

在《交易為生》一書中描述的拋物線系統(tǒng)，就是試圖通過(guò)每天將止損位推進(jìn)到更接近市場(chǎng)價(jià)的位置，來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。當(dāng)一只股票或一種商品達(dá)到新的極限位置時(shí)，就要加快這種推進(jìn)速度。拋物線系統(tǒng)的問(wèn)題是，就算市場(chǎng)處在橫向盤整時(shí)，它也繼續(xù)將止損向著當(dāng)前價(jià)推進(jìn)，這樣就使得止損命令常常被雜亂的噪音觸發(fā)。
 

區(qū)分信號(hào)和噪音的原則是，預(yù)示趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的是信號(hào)，預(yù)示非趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的是噪音。一只股票或一張期貨合約可能處于一個(gè)上升或下降趨勢(shì)中，但隨機(jī)發(fā)生的噪音可能淹沒(méi)它的信號(hào)。在實(shí)盤中做交易之所以很艱難正是因?yàn)樵胍舾蓴_很大。我開發(fā)了安全地帶來(lái)跟蹤價(jià)格，就是將止損設(shè)置得不遠(yuǎn)不近，恰到好處，既保護(hù)資本又不受大多數(shù)隨機(jī)波動(dòng)的干擾。
 

工程師們?cè)O(shè)計(jì)的過(guò)濾器能抑制噪音但允許信號(hào)通過(guò)。如果想要得到的信號(hào)是趨勢(shì)行為，那么反趨勢(shì)的價(jià)格行為是噪音。如果趨勢(shì)向上，我們可以將噪音定義為每天交易范圍中超過(guò)前一日低點(diǎn)的那一段。如果趨勢(shì)向下，我們可以將噪音定義為每天交易范圍中超過(guò)前一日高點(diǎn)的那一段。安全地帶計(jì)量市場(chǎng)噪音并將止損點(diǎn)設(shè)置在遠(yuǎn)離當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)的多重噪音位置附近。
 

你可以用22日EMA的傾斜方向來(lái)定義趨勢(shì)。你需要定義好回溯周期的長(zhǎng)度來(lái)計(jì)量噪音水平。該回溯周期需要長(zhǎng)到足以能跟蹤最新的價(jià)格行為，但同時(shí)以要短得足以與當(dāng)前的交易保持關(guān)聯(lián)。一個(gè)位于10日到20日之間的周期長(zhǎng)度就差不多夠用了，當(dāng)然如果我們想要將市場(chǎng)的長(zhǎng)期行為做一個(gè)平均的話，也可以將回溯周期定為100日左右。 {來(lái)源 www.tumamayizhan.com }
 

如果趨勢(shì)向上，將回溯周期內(nèi)所有向下的穿越標(biāo)注出來(lái)，將它們的長(zhǎng)度相加，然后把總數(shù)除以穿越次數(shù)，這樣你就得到選定的回溯周期內(nèi)的向下穿越均值。它反映的是當(dāng)前上升趨勢(shì)中噪音的水平。把你的止損設(shè)在比這個(gè)值更近的地方，那就等于跟自己過(guò)不去。我們總是應(yīng)該試著把止損設(shè)在與當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的距離恰好稍大于平均噪音值的地方。用向下穿越均值乘以一個(gè)系數(shù)----我們可以先假定為2----調(diào)試時(shí)可以逐步加大。用前一天的最低價(jià)減去所得的結(jié)果，把你的止損設(shè)在計(jì)算結(jié)果指出的位置。如果今天的最低價(jià)低于昨天的最低價(jià)，就不要將你的止損移到更低的位置，因?yàn)樵谧龆嗟臅r(shí)候，你只能將止損向上推移而不是向下推移。
 

在下降趨勢(shì)中，將上述規(guī)則倒過(guò)來(lái)使用。當(dāng)22日EMA發(fā)現(xiàn)了一個(gè)下降趨勢(shì)，找出回溯周期中所有的向上穿越，并算出向上穿越均值。乘以一個(gè)系數(shù)，先假定為2。如果你做空，將一個(gè)止損設(shè)在離前一日高點(diǎn)兩倍的向上穿越的均值處。每當(dāng)市場(chǎng)形成一個(gè)較低的頂部時(shí)，下移你的止損位，但永遠(yuǎn)不要讓它上升。
 

我期待著安全地帶被收入到很多軟件的程序中去，以便交易者們能自由地選擇回溯周期和乘數(shù)因子。在那以前，你得編制你自己的程序或用手動(dòng)的辦法來(lái)計(jì)算安全地帶（表6.1）。計(jì)算時(shí)務(wù)必將上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)分開。
 

下面是通過(guò)EXCEL表格計(jì)算安全地帶的規(guī)則。一旦你明白它的工作原理，就請(qǐng)你試著將安全地帶編入你技術(shù)分析和程序中去，并將它的信號(hào)加載到圖表上。將電子表格中的數(shù)據(jù)和交易軟件做一個(gè)比較，它們應(yīng)該是相同的;否則，就說(shuō)明你的編程出了錯(cuò)。比較兩套軟件所做的結(jié)果，以避免煩人的編程錯(cuò)誤。

在向上趨勢(shì)中做多的規(guī)則               

一旦趨勢(shì)向上，我們根據(jù)最低價(jià)來(lái)計(jì)算安全地帶，因?yàn)樽畹蛢r(jià)的形態(tài)決定止損的設(shè)置。
（1） 取得你操作股票或期的至少一個(gè)月的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的形式如表格6.1所示，為最高價(jià)----最低價(jià)----收盤價(jià)（最低價(jià)在C列中，第一個(gè)數(shù)據(jù)出現(xiàn)在第3排）。
 

（2）檢查今天的最低價(jià)是否低于昨天的最低價(jià)。然后在單元格E4中輸入公式=IF（C3>C4，C3-C4，0），接著將這個(gè)公式復(fù)制到整一列中。它計(jì)算的是當(dāng)日價(jià)格穿越前一日低點(diǎn)的深度，如果沒(méi)有穿越，這個(gè)值就顯示為零。
 

（3）選擇回溯周期并對(duì)那段時(shí)間中的所有向下穿越值求和。先假定10天為一個(gè)回溯周期，過(guò)后還可以用其他數(shù)字做測(cè)試。在單元格F13中輸入公式=SUM(E4:E13)，并將它復(fù)制到整列中。它將算出過(guò)去10天中所有向下穿越值的總和。
 

（4） 給每一個(gè)穿越前一條圖形低點(diǎn)的條形圖做上標(biāo)記。在單元格G4中輸入公式=IF（C4<C3,1,0）并將它復(fù)制到整一列當(dāng)中。它將對(duì)每個(gè)有向下穿越的交易日賦值為1，對(duì)沒(méi)有穿越的交易日賦值為零。
 

（5）計(jì)算在回溯（在本例中是10天）內(nèi)向下穿越的次數(shù)。在單元格H13中輸入公式=SUM（G4:G13），并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將顯示在過(guò)去的10天里，有幾天的最低價(jià)被穿越。
 

（6）將向下穿越值的總數(shù)除以回溯周期中的向下穿越的次數(shù)，求得向下穿越均值。在單元格I13中輸入公式=F13/H13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它顯示的是每天的向下穿越均值，這就是那個(gè)市場(chǎng)中價(jià)格下跌的噪音。
 

（7）把你今天的止損點(diǎn)設(shè)在離昨天最低價(jià)下方，距離昨天最低價(jià)數(shù)倍于向下穿越均值的地方。將昨天的向下穿越均值乘上一個(gè)設(shè)定的系數(shù)（該系數(shù)開始時(shí)刻設(shè)定為2，但最高也可用到3），然后用前一交易日的最低價(jià)來(lái)減去這個(gè)乘積就得到了今天的止損位。在單元格J14中輸入公式=C13-2*I13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它就會(huì)將止損點(diǎn)設(shè)在距離最新的低點(diǎn)兩倍的向下穿越均值的地方。如果今天的最低價(jià)穿越昨天的最低價(jià)幅度兩倍于正常的噪音范圍，我們就應(yīng)全身而退。 (來(lái)源 www.tumamayizhan.com )
（8）優(yōu)化公式以防止在上升趨勢(shì)中去下移止損位的做法。如果上述公式的結(jié)果迫使我們下移止損位置，我們就簡(jiǎn)單地沿用前一天的止損位。在單元格K16中輸入公式=MAX(J14:J16)，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將在未來(lái)3天中阻止止損位置的下移，3天之后要么上升趨勢(shì)恢復(fù)運(yùn)行，要么止損已被觸發(fā)。

 在向下趨勢(shì)中做空的規(guī)則               

 在向下的趨勢(shì)中，我們根據(jù)最高價(jià)來(lái)計(jì)算安全地帶，因?yàn)樽罡邇r(jià)的形態(tài)決定止損的位置。
（1）取得你操作股票或期的至少一個(gè)月的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的形式如表格6.1所示，為最高價(jià)----最低價(jià)----收盤價(jià)（最低價(jià)在C列中，第一個(gè)數(shù)據(jù)出現(xiàn)在第3排）。
（2）檢查今天的最高價(jià)是否高于昨天的最高價(jià)。然后在單元格L4中輸入公式=IF（B4>B3，B4-B3，0），接著將這個(gè)公式復(fù)制到整一列中。它計(jì)算的是當(dāng)日價(jià)格穿越前一日高點(diǎn)的高度，如果沒(méi)有穿越，這個(gè)值就顯示為零。
（3）選擇回溯周期并對(duì)那段時(shí)間中的所有向上穿越值求和。先用試用10天為一個(gè)回溯周期，接下來(lái)還可以用其他數(shù)字做實(shí)驗(yàn)。在單元格M13中輸入公式=SUM(L413)，并將它復(fù)制到整列中。它將算出過(guò)去10天中所有向上穿越值的總和
（4）給每一個(gè)穿越前一條圖形高點(diǎn)的條形圖做上標(biāo)記。在單元格N4中輸入公式=IF（B4<B3,1,0）并將它復(fù)制到整一列當(dāng)中。它將對(duì)每個(gè)有向上穿越的交易日賦值為1，對(duì)沒(méi)有穿越的交易日賦值為零。
（5） 計(jì)算在回溯（在本例中是10天）內(nèi)向上穿越的次數(shù)。在單元格O13中輸入公式=SUM（N4:N13），并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將顯示在過(guò)去的10天里，有幾天的最高價(jià)被穿越。
（6）將向上穿越值的總數(shù)除以回溯周期中的向上穿越的次數(shù)，求得向上穿越均值。在單元格P13中輸入公式=M13/O13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它顯示的是每天的向上穿越均值，這就是那個(gè)市場(chǎng)中價(jià)格上漲的噪音。
（7）把你今天的止損點(diǎn)設(shè)在離昨天最高價(jià)上方，距離昨天最高價(jià)數(shù)倍于向上穿越均值的地方。將昨天的向上穿越均值乘上一個(gè)設(shè)定的系數(shù)（該系數(shù)開始時(shí)刻設(shè)定為2，但最高也可用到3），然后用前一交易日的最高價(jià)來(lái)加上這個(gè)乘積就得到了今天的止損位。在單元格Q14中輸入公式=B13+2*P13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它就會(huì)將止損點(diǎn)設(shè)在距離最新的高點(diǎn)兩倍的向上穿越均值處。如果今天的最高價(jià)穿越昨天的最高價(jià)幅度兩倍于正常的噪音范圍，它就觸發(fā)了止損，我們就應(yīng)該放棄倉(cāng)位。
（8）優(yōu)化公式以防止在下降趨勢(shì)中去上移止損位的做法。如果上述公式的結(jié)果要求我們上移止損位置，我們就簡(jiǎn)單地沿用前一天的止損位。在單元格R16中輸入公式=MIN(Q1416)，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將在未來(lái)3天中阻止止損位置的上移，3天之后要么下降趨勢(shì)恢復(fù)運(yùn)行，要么止損已被觸發(fā)。

 安全地帶系統(tǒng)為我們提供了一個(gè)原創(chuàng)的設(shè)置止損方法。它能監(jiān)視價(jià)格的變化，并根據(jù)當(dāng)前的價(jià)格波動(dòng)水準(zhǔn)來(lái)調(diào)整止損位置。它是通過(guò)市場(chǎng)的具體情況來(lái)針對(duì)性地設(shè)定止損與價(jià)格的距離，而不是將止損位過(guò)于明顯地設(shè)置在支撐位或阻擋位附近。
 

安全地帶止損系統(tǒng)在上升和下降趨勢(shì)中都能起到很好的作用。在例中，我們?cè)谠O(shè)定的時(shí)間窗口中，計(jì)算出每次對(duì)于前一交易日價(jià)格的向上穿越值，并將數(shù)據(jù)做平均值后得到向上穿越均值。我們將這個(gè)平均值乘上一個(gè)系數(shù)，在這里我們用3，并將所得的值加到每一只條形圖的最高價(jià)上。
 

與本書中提到的所有系統(tǒng)和指標(biāo)一樣，安全地帶系統(tǒng)不是一個(gè)可以取代獨(dú)立思考的機(jī)械玩意兒。你必須要自己定義回溯周期，它是用來(lái)計(jì)算安全地帶的時(shí)間窗口。不要去參考最近一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)以前的數(shù)據(jù)。如果市場(chǎng)趨勢(shì)在兩星期以前反轉(zhuǎn)，那么用安全地帶來(lái)計(jì)算當(dāng)前多頭交易的止損點(diǎn)時(shí)，就不能再參考10個(gè)交易日以前的數(shù)據(jù)。
 

另一個(gè)重要的決定是要選擇計(jì)算安全地帶止損的系數(shù)。通常，在2到3之間的某個(gè)系數(shù)就能提供足夠的安全邊際。但你還是一定要用你自己的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)研究。一旦你通過(guò)自己下功夫調(diào)校好指標(biāo)，它就變成了你個(gè)人的工具，用來(lái)在市場(chǎng)較量中生存和成功。你可以將它加載到包括三屏系統(tǒng)的任何交易系統(tǒng)上去。 （本文來(lái)源于：http://www.tumamayizhan.com/2012/11/03/8726.shtml）