程序化交易奇才之理查德唐契安[程序化要聞]

雖然理查德唐契安很多年前去世，他的影響力產(chǎn)生共鳴。他被稱為父親趨勢以下。他原來的技術(shù)交易系統(tǒng)成為以后的潮流追隨者的基礎(chǔ)上，將建立自己的系統(tǒng)。你覺得海龜系統(tǒng)演變而來？值得注意的是，他是一般的商人之間的，因?yàn)樗馁Y金管理行業(yè)的鼻祖。他從1949年開始在行業(yè)的第一個(gè)托管基金，直到他去世，他分享了他的研究，并擔(dān)任過教師和導(dǎo)師，眾多當(dāng)今潮流的追隨者。

 

唐契安出生于1905年在康涅狄格州哈特福德。他于1928年畢業(yè)于耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位。他是如此著迷于買賣，甚至失去他的投資在1929年的股災(zāi)之后??，他回到了在華爾街工作。在1930年，他設(shè)法借到一些資金，在奧本汽車，威廉·鮑德溫在他唐契安的文章呼吁，其一天的蘋果電腦貿(mào)易股份。時(shí)刻后，他做了幾千美元的貿(mào)易，他成為了市場的技術(shù)人員，制圖價(jià)格和制訂買入和賣出策略沒有一個(gè)投資的基本價(jià)值的關(guān)注（源：威廉·鮑德溫，致富地毯（節(jié)：男人錢）， “福布斯”（3月1日，1982））。

從1933年到1935年，唐契安寫道亨普希爾，諾伊斯公司為技術(shù)市場的信中，他停止了他的金融生涯，在第二次世界大戰(zhàn)中作為空軍統(tǒng)計(jì)管制人員的服務(wù)，但戰(zhàn)爭結(jié)束后返回到華爾街，他成為一個(gè)市場寫信人哈米爾與希爾森公司。他開始詳細(xì)，記錄技術(shù)，對期貨價(jià)格每日價(jià)格數(shù)據(jù)記錄在總帳的書。

芭芭拉·狄克遜，他的學(xué)生之一，他是如何計(jì)算他的均線觀察，一方面來自他自己的圖表，沒有一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)庫，軟件，或任何計(jì)算能力的利益和發(fā)展自己的市場信號。他的上衣口袋里總是裝用鉛筆和一個(gè)卷筆刀（來源：芭芭拉·狄克遜，理查德唐契安：創(chuàng)新和Mentor托管期貨期貨業(yè)協(xié)會）。Donchians工作大部分由財(cái)政，跟著他的眾多明星去忽視。迪克森使明確表示，之前她的導(dǎo)師工作，并預(yù)示著學(xué)術(shù)理論家誰開發(fā)的現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)。cxh99.com

沒過多久，哈佛大學(xué)的約翰Litner出版他的包括在股票和債券投資組合管理期貨的好處定量分析，唐契安使用像多樣化和風(fēng)險(xiǎn)控制的概念，現(xiàn)代投資組合理論的關(guān)鍵要素，贏得了經(jīng)濟(jì)學(xué)威廉·夏普和哈里·馬科維茨諾貝爾獎（來源：芭芭拉·狄克遜，理查德唐契安：管理期貨創(chuàng)新和Mentor期貨業(yè)協(xié)會于1990年）。

唐契安的原始方法涉及使用移動平均線為進(jìn)入/退出他的系統(tǒng)指標(biāo)部分。資金管理占90％交易成功。然后，一旦你有下來，你的心理占100％，你的成功。

唐契安先生是最出名的是他在商品期貨資金管理領(lǐng)域的先驅(qū)工作。他是一個(gè)商品交易所，紐約棉花交易所，紐約期貨交易所，紐約證券分析師協(xié)會，美國統(tǒng)計(jì)協(xié)會，全國期貨交易顧問協(xié)會，金融論壇的成員，誰是誰在美國的上市。1983年6月的“托管帳戶報(bào)告”作為其第一個(gè)收件人選擇了他的“最有價(jià)值演員獎，”商品貨幣管理領(lǐng)域的杰出貢獻(xiàn)（來源：來源：http://www.rddonchian.org）。

唐契安：持久的人格化

是唐契安一個(gè)通宵的感覺嗎？42歲后，唐契安仍然只有管理$ 200,000，盡管他的股票和大宗商品的價(jià)格圖表的詳細(xì)圖表。然后，在他的中期，60年代，一切來到一起，和十年后，他被管理希爾森美國快速決策服務(wù)費(fèi)及傭金$ 1萬美元一年的2700萬美元和另一個(gè)在他自己的錢交易的利潤萬元（來源：威廉·鮑德溫，財(cái)富地毯（節(jié)：男人錢），“福布斯”（1982年3月1日）60年代中期，耐心和毅力。？！

所有其他的大趨勢追隨者一樣，價(jià)格的重要性是關(guān)鍵的唐契安。從威廉·鮑德溫從三月的摘錄，1982年版“福布斯”說得多：

他沒有預(yù)測價(jià)格走勢，他只是跟在他們后面。他解釋他的成功很簡單，如“道氏理論”本身的時(shí)候：“趨勢繼續(xù)下去” “很多人說的東西，如：。黃金得到了下來，上升過快，這就是為什么85％的商品投資者賠錢，”他說。他從來沒有偏離他的系統(tǒng)。“應(yīng)該是看好銅的基本面，”他說。“但我現(xiàn)在就短邊，因?yàn)橼厔菔窍碌?rdquo;

 

他的規(guī)則是什么？首次出版于1934年以下的唐契安交易準(zhǔn)則：

來自唐契安的一般準(zhǔn)則

當(dāng)心了廣泛的民意，立即采取行動。即使正確的，它通??常會推遲的舉動。

從濁音和閑置期間，觀看，并準(zhǔn)備按照體積增大的方向移動。

限制損失和乘坐的利潤，不論所有其他規(guī)則。

光承諾是最好的，當(dāng)市場上的地位是不能肯定。明確界定的動作信號往往足以使生活有趣，這些舉措的濃度將防止無利可圖鞭鋸。

很少在為期三天的舉動立即前款的方向采取的立場。等待了為期一天的逆轉(zhuǎn)。

明智地使用止損單是贏利了寶貴的援助。可用于車站，以保護(hù)利潤，以限制損失，并從一定編隊(duì)，如三角灶采取的立場。止損單很容易，更有價(jià)值和少奸詐，如果用在適當(dāng)?shù)年P(guān)系圖表形成。

在市場高漲，其中有可能等于或超過轉(zhuǎn)弱，較重的位置，應(yīng)采取的高漲，從50到25的下降將凈賺只有50％的利潤，而從25日至50提前將凈賺100％的利潤百分比的原因。

采取的立場，訂單價(jià)格是允許的。在關(guān)閉的位置，用市場的訂單。

購買強(qiáng)效，強(qiáng)背景的商品和銷售弱，但所有其他規(guī)則。

移動導(dǎo)軌在領(lǐng)導(dǎo)或參與強(qiáng)烈通常更值得動作比在軌落后。

資本的公司，問題的活動程度，問題是否是一個(gè)暮氣沉沉的卡車馬或一個(gè)充滿活力的賽馬是完全一樣的統(tǒng)計(jì)報(bào)告研究的重要。研究

交易永遠(yuǎn)不會改變

今天，大多數(shù)人都注視在新的和新鮮的一天快錢的想法，但我仍然發(fā)現(xiàn)幾乎每一個(gè)字的唐契安（或狄克遜）寫了新的，更新鮮，比目前在CNBC播出的東西，更誠實(shí)。我的喜愛唐契安智慧解決的一個(gè)問題，人們?nèi)匀粧暝?009年：

“這并不重要，如果你買賣股票或大豆的交易買賣，游戲的名稱是增加你的財(cái)富令人震驚的是簡單的一個(gè)交易員的工作描述：。不賠錢，這是至關(guān)重要的。新的商人，他們經(jīng)常被告知做你的研究，這是很好的建議，但應(yīng)慎重考慮。研究就不會確保利潤，并在年底的一天，你的主要目標(biāo)應(yīng)該是賺錢，而不是得到一個(gè)如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表。“

 

•唐契安的生硬的談話也許可以解釋為什么哈佛大學(xué)的金融課程不包括提及鄧恩，亨利，Seykota，坎貝爾，帕克，亞伯拉罕，或唐契安自己。

唐契安的賬戶降至零下繼1929年的股災(zāi)。

他是五角大樓神童在二戰(zhàn)中的孩子之一。

他曾擔(dān)任密碼分析，并密切與羅伯特·麥克納馬拉在他的空軍占有。

沒有啟動唐契安他的趨勢，直到65歲以下的基金。

他交易到他的90年代。

他親自訓(xùn)練的趨勢以下的藝術(shù)軍團(tuán)。

他訓(xùn)練的時(shí)候婦女有一點(diǎn)尊重華爾街的婦女。

唐契安和他的學(xué)生

理查德唐契安，雖然現(xiàn)在死者，留下了許多學(xué)生仍然交易或運(yùn)行資金管理公司。他的學(xué)生的抽樣包括：張安平，羅伯特·克勞威爾，芭芭拉·狄克遜，布魯斯·特里，保羅·迪恩和布倫特?cái)r。

什么是點(diǎn)？作為一個(gè)趨勢跟隨交易是一個(gè)學(xué)習(xí)的行為。不是每個(gè)人都會這種方式進(jìn)行交易。大多數(shù)人希望在他們的生活沒有更多的復(fù)雜性比買和希望。大多數(shù)人不希望想了解新方法。這需要紀(jì)律。

但是，如果理查德丹尼斯，或，理查德唐契安的學(xué)生，學(xué)生不提供多么重要，學(xué)習(xí)正確的方法是朝著實(shí)現(xiàn)成功的靈感......買共同基金，每年5％的拍攝。