程序化交易奇才之約翰·W·亨利[程序化要聞]

約翰·W·亨利是一個驚人的成功自制的人沒有正式關(guān)聯(lián)華爾街開始。他在20世紀(jì)70年代，這使得他一次又一次的數(shù)百萬美元的交易系統(tǒng)。亨利已經(jīng)抓獲了一些我們這一代人的偉大的趨勢。所有現(xiàn)有的證據(jù)，亨利是在1995年的巴林銀行井噴的另一邊。在零和游戲，他贏得了巴林銀行失去了。最近，在2002年，亨利是高達(dá)40％，而納斯達(dá)克螺旋式下降。他沒有一個可遠(yuǎn)程主動或一天的交易策略，但告訴他時，他的交易系統(tǒng)“，它的時間”，他可以從字面上吹掉谷倉門，在短期內(nèi)壯觀的回報。

“如果一個主題，總結(jié)了亨利的理念，它是，1可以不預(yù)測任何的知識亨利是1長期追隨者。他的哲學(xué)是前提基礎(chǔ)，市場價格，而不是市場的基本面，是的信息的主要聚集需要作出投資決定。他說，市場是人民的期望，這些期望表現(xiàn)的價格趨勢本身。我們生活在一個不確定的世界。一個可以不預(yù)測未來的事情。在一個不確定的世界中，確定并跟蹤趨勢可能是唯一的長期合理的投資方法。亨利認(rèn)為，機(jī)械方法具有更多的價值，因?yàn)闆]有科學(xué)的方法或固體測試，可以適用于全權(quán)委托交易。亨利說，當(dāng)他第一次在20世紀(jì)70年代的市場研究，他在尋找一種方法將通過許多市場條件下工作。他的研究表明，長期辦法的工作幾十年來最好的。有一種強(qiáng)烈的欲望行事，在面對不利的市場動作。通常被稱為避免與波動，波動是壞的假設(shè)。然而，我發(fā)現(xiàn)真正避免波動抑制能力，保持與長期趨勢的愿望，有接近停止，保持開放的貿(mào)易權(quán)益，幾十年來的巨大成本，長期的系統(tǒng)不避免波動，通過它，他們耐心地坐在。這是一項(xiàng)長期的重大舉措中的一個位置，被迫減少發(fā)生。“

 

開始

約翰·W·亨利出生在伊利諾伊州昆西，一個成功的農(nóng)民家庭。中西部的農(nóng)場男孩在50年代，在世界上沒有什么喜歡棒球，并從9歲的亨利去了他的第一個大聯(lián)盟的比賽，他就迷上了。在夏天，他在全神貫注地聆聽偉大的圣路易斯紅雀廣播哈里Caray一夜又一夜。亨利形容自己的平均智力，但數(shù)字的訣竅，像許多年輕的棒球迷，他嘎吱嘎吱在他的頭頂擊球平均數(shù)。

亨利社區(qū)學(xué)院參加了無數(shù)的夜間課程，但從來沒有收到他的大學(xué)學(xué)位。這是不是缺乏興趣，但是。當(dāng)他出席由哈維·布羅迪在加州大學(xué)洛杉磯分校教授一類，他們的合作，并發(fā)表了跳動的可能性在大酒杯戰(zhàn)略。

當(dāng)他的父親去世后，亨利接手的家庭農(nóng)場，自學(xué)對沖技術(shù)。他開始在玉米，小麥和大豆的猜測。那不是很久以前，他為客戶的交易。1981年，他創(chuàng)立了約翰·W·亨利公司，公司在新港灘，加??利福尼亞州。

入門問答

問：您是如何獲得資金管理開始，有人有興趣跟隨你的腳步會是誰，你能給什么意見？怎么我開始嗎？我washedging，我在幾個州擁有的農(nóng)田作物。似乎我只是做我的褲子座位相當(dāng)不錯的交易。這是一個在雷諾茲在那些日子里，問我，如果我會管理的農(nóng)民錢的證券經(jīng)紀(jì)人，因?yàn)槲宜坪踝鲞@么好糧食市場。這是這一切是如何開始的。我說，沒有農(nóng)民的對沖。我花了五年作買賣有一些想法，我的工作，一方面導(dǎo)致了另一個。我想出了[趨勢]哲學(xué)。

從約翰·W·亨利的見解

“有沒有圣杯。有沒有完美的方式來捕捉從$ 100/ounce美元，此舉在黃金800/ounce。” “如何是我們能夠在和一年的趨勢一年后賺錢嗎？我想它，因?yàn)槭袌龇磻?yīng)的消息，但隨著時間的推移，最終主要的變化趨勢發(fā)展，因?yàn)槟抢锸?對未來價格的積累共識，因此有是一種進(jìn)化相信隨著時間的推移，真實(shí)價格的價值。因?yàn)橥顿Y者是人類和他們犯錯誤，他們從來沒有100％，確保他們的視野，不論他們的觀點(diǎn)是正確的，所以價格調(diào)整需要時間，因?yàn)樗鼈兊牟▌雍鸵粋€新的共識是面對不斷變化的市場條件和新的事實(shí)形成。對于一些變化，容易達(dá)成這樣的共識，但也有能制定1市場認(rèn)為其他事件。正是這些事件需要時間，形成我們的利潤的基礎(chǔ)上“ “我不相信，我的唯一的人誰也不能預(yù)測未來的價格。始終沒有人能夠預(yù)測什么，尤其是投資者的價格，而不是投資者，預(yù)測未來。盡管這樣，投資者希望或相信他們能預(yù)知未來，或其他人可以。給你看看他們中的很多預(yù)測會有什么在未來宏觀經(jīng)濟(jì)周期。我們，其他投資者都相信，他們可以預(yù)測未來的依靠，并相信這其中我們的利潤來從。我相信，就這么簡單。“ “......當(dāng)我設(shè)計橫空出世，成為一種趨勢以下系統(tǒng)... []方法機(jī)械和數(shù)學(xué)系統(tǒng) - 并沒有真正改變，但在所有的系統(tǒng)仍然是成功的今天，即使有。幾乎沒有改變它在過去的18年。“