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【資金管理】(對跟隨型的投機(jī)者的參考)2 [開拓者 TB]

  • 咨詢內(nèi)容: 一、 以合約價值看待建立部位的價值:無論你建立了多大或多小的部位,要著眼于你所能動用的操作金額與實際建立部位價值,比方說,500萬建立了30口,以目前3850的價位計算,合約共值約2,300萬,則你目前手中持有的操作其杠桿倍數(shù)為4.6倍,若你只允許每筆交易虧損手中資金的2%,那么只能虧損十萬,為2300萬的千分之4.35(呵…看起來相當(dāng)?shù)停簿褪瞧骄靠谥荒芴潛p16點(diǎn),呵,在期指市場16點(diǎn)只是一個小小的波動,此時只有減小部位或是放大每筆虧損比例才能應(yīng)付,在長期操作資金控管的前提下,您該如何取舍呢??

    二、 加碼的資金控管:首先要考慮在什么時點(diǎn)加碼?有人用技術(shù)分析尋找突破點(diǎn),有人用保證金比例控制加碼點(diǎn),無論采行什么方法,首要考慮的是加碼之后對整體部位的影響如何?當(dāng)然,此時所探討的不是加碼后能賺多少,而是加碼后我能賠得起多少?呵…..很奇怪是吧,既為「加碼」,已經(jīng)是賺錢了,為什么我還要考慮能賠得起多少?其實從古至今,孫子也好,孫臏也好,其兵法所主張的行軍作戰(zhàn)多半是以「攻擊」為出發(fā)點(diǎn),認(rèn)為攻擊是最好的防御,故有所謂「圍魏救趙」之典故,而現(xiàn)今的球類比賽,一個球隊有再好的防守能力,其攻擊力不強(qiáng)亦是無法擊敗對手,最多能求和。在操作上,此點(diǎn)觀念亦是相當(dāng)重要,停損停損停損,所教你的僅止于防守,并無法讓你在球場上得分扣關(guān),因此,在背動的停損移動至一定程度之后,形勢對我有利之時,如何采行加碼的攻擊手段,以達(dá)深入敵陣并予以致命的一擊將是你在操作上攫取暴利的利器,然名曰利器,自有可能在不注意時被反噬,需謹(jǐn)慎行之。在此我們不探討用什么方式加碼,而著眼于加碼前后之資金控管,所謂「加碼」,絕對是在部位已處在獲利狀況,若是虧損時的攤平,不在本篇討論范圍之內(nèi),在部位獲利達(dá)到多少可以開始加碼呢?個人的看法,須參照你進(jìn)場時所準(zhǔn)備賠的比例,比方說2%,則必須在獲利達(dá)到6%以上,才開始進(jìn)行加碼的動作,為何要如此?我們一開始就討論到,重點(diǎn)在于你加碼后能賠得起多少?而此時所考慮的即是如此,當(dāng)你設(shè)定在三比一的盈虧比時,每筆交易賺至少賺三,賠頂多賠一,所以若起始最大虧損金額為投入資金的2%時,在獲利未達(dá)6%之前增加部位,雖說做對的話可以更快地達(dá)到6%的獲利水準(zhǔn),但是錯的話呢??是否就此減少了一次獲利或是不賺不賠的機(jī)會?在長期操作中徒增一次虧損的次數(shù),如此將有違讓資金長期穩(wěn)定而持續(xù)增加的目的。而超過6%獲利作了加碼之后,必須將停損立刻移到可以保護(hù)加碼部位的地方,萬一不幸出場了,至少還保有6%的部位獲利,如此將可以兼顧盈虧三比一的投機(jī)原則,并發(fā)揮攻擊操作的戰(zhàn)術(shù)。

    三、 加碼的方式:市場上有所謂的倒金字塔、正金字塔、菱形等加碼方式,無論采行何種方式,都必須以資金控管為前提,有了上述的資金控管概念,就算是采用風(fēng)險最大的倒金字塔加碼方式,都可以保有最安全的部位,當(dāng)然必須再考慮到最差的狀況,在突發(fā)狀況對你的部位不利時你能否承受此一風(fēng)險?出現(xiàn)了最差狀況,你的部位會不會立刻變成虧損?若是虧損將要虧損多少?是在你的承受范圍之內(nèi)嗎?是的話,呵….安心地抱你的部位吧,若不是的話,減量經(jīng)營,減到你可以承受的風(fēng)險為止。

    四、 撲克定律:撲克和一般的賭博差不多,但是深諳其道的人才能成為贏家,而其賭法與操作最為接近,何解?撲克每把一開始都有底注,在取得牌之前,你必須先下此底注才有權(quán)利參與,而操作呢?亦是如此,此底注猶如每筆操作的停損金額,你要繼續(xù)玩下去,可能獲利,也可能增加虧損,但是,最少就是要輸?shù)暨@一把的底注。接著,當(dāng)你加注陸續(xù)取得第三張牌,第四張牌時,要用何種方法??不外乎是機(jī)率,藉由桌面上已出現(xiàn)的牌來推斷,你能取得的優(yōu)勢有多少?而其勝率呢?比方說,至第四張牌時你手中持有三條,而桌上已經(jīng)加注的金額已經(jīng)是底注的150倍了,而由你貢獻(xiàn)的為35倍,此時又到了你加注的時候,該以底注的幾倍來加注?這把牌若贏的話,至少可以贏到底注的百倍以上,若輸?shù)脑挘瑢?5倍的底注虧損,你如何評斷?交給運(yùn)氣?沒錯,若交給運(yùn)氣的話偶爾會有不錯的好運(yùn),但你確信你每次的運(yùn)氣都很好嗎?在此我們可以先做個小小的計算,手上拿三條,假設(shè)桌面上看不到另一張,則下一張牌湊成「四條」的機(jī)率約在1/37(假設(shè)有五人同桌,以整副牌來玩的話,至第四張牌時平均每人約拿三張牌),而「四條」贏錢的機(jī)率約為0.999745,也就是說,你有1/37的機(jī)會可以取得四條而獲取0.999745的勝率,那么你的期望報酬為1/37乘上0.999745再乘上115,約為3.1,亦即是你有機(jī)會在這一把取得高于三倍你已下注的獲利,而且,尚且不包含另外3/37(也可能是2/37或1/37)組合成「葫蘆」具有的0.998304贏錢的機(jī)率,以及百分之百形成「三條」所具有的0.950157的贏面,其所能構(gòu)成贏錢的條件絕對很高,但是,還是有可能虧損,面對這么大的贏錢機(jī)率,你要如何加注才不會贏得太少?才不會因孤注一擲而一夕輸光?試想,目前桌上有大約150倍的底注金額,其中有35倍是你所貢獻(xiàn)的,盈虧比約為3.28比一,而你手中還有100倍的底注,該加注多少??若以控制盈虧比在三比一之上的原則來計算,假設(shè)還有兩家在跟,則最多可以加注10倍((115+2*X)/(35+X)=3,則X=10),如此,若兩家同時跟,贏則可以贏135倍的底注,而輸則輸45倍的底注。

    五、 運(yùn)用撲克定律在操作上控管資金:每一把的底注如同每一筆交易的停損,要了解,每把牌都是一個新的開始,要玩就得下底注,操作亦是如此,要進(jìn)場,就得先下底注(停損),沒有虧損底注的打算而盲目地跟,呵...最后只有輸光一途。而操作與撲克不同的是,你進(jìn)場了,要看第三張牌不用再下注,市場自然會給你賭金,而且若第三張牌湊成的牌形不好,那么在停損點(diǎn)移動之下的出場不會比你所下的底注更高。另外,在加碼時,你準(zhǔn)備拿獲利的多少百分比來當(dāng)作風(fēng)險??比方說,我獲利了10%,準(zhǔn)備拿其中的4%來當(dāng)作停損,進(jìn)而加大我的操作部位,OK…此時你必須考慮到,當(dāng)我加大操作部位后,所冒的這4%的風(fēng)險能不能為我?guī)砹硗?2%的利潤(盈虧比3比1)?可以的話,僅管放大你的操作部位(前提是出場時仍保有原始操作6%的利潤),否則,如同撲克定律加注的算法,去算出一個最適合的加碼口數(shù),你就只能加這么多,再多的話不是你能負(fù)荷的,放棄它吧。

    六、 結(jié)論:以上所述為個人對整個操作過程中的資金控管「觀念」,至于實際的方法,我一開始即提到,要設(shè)計一個「適合自己操作」的資金控管方法,因此僅能提供個人對這些方法的觀念供大家參考,若有不同意見希望能不吝賜教,或是提出來大家一起討論,畢竟操作之路漫長,必須以事業(yè)的永續(xù)經(jīng)營視之,期能步步為營,小心看待每一次的進(jìn)場與出場,做好資金規(guī)劃,朝向贏家之路邁進(jìn)。

    [ 本帖最后由 一朵祥云 于 2009-1-31 21:58 編輯 ]

     

  • TB技術(shù)人員: 其實從古至今,孫子也好,孫臏也好,其兵法所主張的行軍作戰(zhàn)多半是以「攻擊」為出發(fā)點(diǎn),認(rèn)為攻擊是最好的防御,故有所謂「圍魏救趙」之典故,而現(xiàn)今的球類比賽,一個球隊有再好的防守能力,其攻擊力不強(qiáng)亦是無法擊敗對手,最多能求和。在操作上,此點(diǎn)觀念亦是相當(dāng)重要,停損停損停損,所教你的僅止于防守,并無法讓你在球場上得分扣關(guān),因此,在背動的停損移動至一定程度之后,形勢對我有利之時,如何采行加碼的攻擊手段,以達(dá)深入敵陣并予以致命的一擊將是你在操作上攫取暴利的利器,然名曰利器,自有可能在不注意時被反噬,需謹(jǐn)慎行之。

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