日內(nèi)交易的特點(diǎn)解析[程序化老手]

　　影響商品期貨價(jià)格的因素非常之多，這些影響因素綜合在一起共同決定了不同品種日內(nèi)和日間的行情價(jià)格，形成具有一定規(guī)律的走勢(shì)特點(diǎn)。對(duì)長(zhǎng)線交易者而言，基本面分析很重要，而對(duì)于日內(nèi)短線交易者而言，盤面不同時(shí)間點(diǎn)走勢(shì)特點(diǎn)的分析、心理狀態(tài)的把握以及技術(shù)指標(biāo)的研判等顯得尤為重要。本文將日內(nèi)交易以時(shí)間劃分為不同的時(shí)段，力圖通過(guò)對(duì)不同時(shí)間段價(jià)格走勢(shì)的分析，總結(jié)出不同時(shí)間段行情的某些特點(diǎn)給交易者作為操作參考。

根據(jù)時(shí)間而劃分的分時(shí)走勢(shì)圖

一、9:00開(kāi)盤價(jià)的確認(rèn)

期貨的開(kāi)盤價(jià)是在8:55—9:00之間集合競(jìng)價(jià)時(shí)段確定的，它作為一天行情走勢(shì)的起始點(diǎn)，是多空雙方經(jīng)過(guò)考量斟酌之后以集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的。影響開(kāi)盤價(jià)的因素很多，不同品種開(kāi)盤價(jià)會(huì)反映出這種差異。

     綜合判斷，我們認(rèn)為從價(jià)格走勢(shì)的受影響的程度分析，國(guó)內(nèi)期貨品種可以分為兩類，一類是受外盤影響較大，具有國(guó)際化屬性品種：比如黃金、銅、鋁、鋅、燃油、大豆和天膠等。這類品種的開(kāi)盤價(jià)受隔夜外盤影響較大，日間走勢(shì)特別容易出現(xiàn)缺口；另一類則是由國(guó)內(nèi)因素所主導(dǎo)的品種：比如白糖、小麥、玉米等品種，開(kāi)盤價(jià)主要是受國(guó)內(nèi)消息的影響，因此大多順延昨日尾盤價(jià)格走勢(shì)而產(chǎn)生當(dāng)日的開(kāi)盤價(jià)格。

次日開(kāi)盤價(jià)的預(yù)測(cè)除了關(guān)注隔夜外盤情況之外，另外也受突發(fā)性事件的影響，比如以前的H1N1事件，美豆盤中罕見(jiàn)跌停，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受此影響跳空低開(kāi)，盤中跌停。另外對(duì)于一些國(guó)際性的商品來(lái)說(shuō)，外盤價(jià)格與國(guó)內(nèi)品種價(jià)格之間有一個(gè)穩(wěn)定的比值關(guān)系，投資者可以根據(jù)外盤的收盤情況，預(yù)測(cè)出內(nèi)盤開(kāi)盤價(jià)的大致范圍。

二、9:00—9:30 日內(nèi)價(jià)格走勢(shì)的重要觀察階段

9:00—9:30這個(gè)時(shí)段是來(lái)完成修正開(kāi)盤價(jià)格的。因?yàn)殚_(kāi)盤價(jià)格是按照最大成交量原則，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤價(jià)而形成確定的，在集合競(jìng)價(jià)階段，不是所有的買賣單子都可以成交，這就存在一個(gè)問(wèn)題：這個(gè)開(kāi)盤價(jià)并不是經(jīng)過(guò)所有交易者認(rèn)可的。因此開(kāi)盤之后各類資金會(huì)通過(guò)對(duì)各項(xiàng)消息的不同研判進(jìn)場(chǎng)參與交易并操作頭寸，從而形成日內(nèi)第一波多空雙方搏殺，在搏殺中進(jìn)一步修正開(kāi)盤價(jià)。

9:00—9:30修正時(shí)段內(nèi)，開(kāi)盤后的5分鐘主要是消化隔夜外盤以及消息面的影響，期價(jià)存在過(guò)激反應(yīng)，后面的時(shí)間主要是對(duì)過(guò)激期價(jià)進(jìn)行修正，這種修正多出現(xiàn)在開(kāi)盤即大幅下跌或者大幅上漲的走勢(shì)中。經(jīng)過(guò)修正后的開(kāi)盤價(jià)對(duì)一天的走勢(shì)都具有重要的參考作用，通常也把開(kāi)盤后的半小時(shí)作為一天中最為重要的觀察時(shí)段。

三、9:30—14:30多空搏殺階段

1.倉(cāng)量是判斷走勢(shì)的重要技術(shù)分析依據(jù)

這段時(shí)間是交易者經(jīng)過(guò)對(duì)前期走勢(shì)觀察以及理解之后，進(jìn)入市場(chǎng)獲得期價(jià)波動(dòng)收益的主要時(shí)間，也是一天中交易時(shí)間最長(zhǎng)的時(shí)段。這段時(shí)間內(nèi)資金的關(guān)注度以及多空方向的選擇，對(duì)價(jià)格的變化起關(guān)鍵的作用。我們認(rèn)為，成交量和持倉(cāng)量是資金對(duì)價(jià)格走勢(shì)方向偏好的一種外在表現(xiàn)，通過(guò)對(duì)成交量和持倉(cāng)量的研判，可以判斷出價(jià)格漲跌的方向性及持續(xù)性并為日內(nèi)交易提供技術(shù)上的支持。

2.市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)按照某種形態(tài)反復(fù)進(jìn)行，日內(nèi)行情亦如此

在9:00-9:30時(shí)段多空雙方所共同創(chuàng)造的價(jià)格波動(dòng)形態(tài)，在一定程度上是日內(nèi)走勢(shì)的一個(gè)縮影，基本預(yù)示著日內(nèi)后市的價(jià)格走勢(shì)。究其原因主要有兩點(diǎn)：一、開(kāi)盤后半小時(shí)占據(jù)全天1/8的成交時(shí)間，而據(jù)統(tǒng)計(jì)成交量卻占據(jù)全天的1/5左右，大量資金拼殺所形成的走勢(shì)為日內(nèi)以后期價(jià)走勢(shì)形成了一種直接的心理影響和參考作用。二、一般來(lái)說(shuō)，早盤半小時(shí)若呈現(xiàn)平開(kāi)或者高開(kāi)走勢(shì)，則需觀察開(kāi)盤三線（連續(xù)10分鐘K線）或者開(kāi)盤兩線（連續(xù)15分鐘K線），若連續(xù)收陽(yáng)線，則今日走勢(shì)以偏多走勢(shì)為主，反之以偏空走勢(shì)為主；若呈現(xiàn)低開(kāi)走勢(shì)，則可觀察昨日收盤價(jià)格與今日開(kāi)盤價(jià)之間的缺口，若開(kāi)盤之后期價(jià)連續(xù)上行超過(guò)3個(gè)缺口的點(diǎn)位，那么說(shuō)明市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)，反之市場(chǎng)偏弱，投資者日內(nèi)不益大幅看多。(責(zé)任編輯：admin)