如何檢驗交易系統是否有效

       交易系統，指的是一名交易者在一定交易思想的指導下，對交易的各個環節進行通盤考慮后，得出一套能應對各種交易環境的系統化交易策略，然后只需要做的是把市場行情的波動輸入系統，根據交易系統的指示進行系統化的交易。檢驗一個交易系統是否有效，通常主要看以下幾個方面：

       第一，看該交易系統指導思想是否科學合理。有效的交易系統，其指導思想大多都是建立在順勢操作的基礎之上。盡管有的系統試圖通過振蕩區間獲利，但實際上巨大的盈利都是通過對大趨勢的捕捉得到的。有些所謂的交易系統是通過星象月相或者占卜打卦等方式進行期貨交易，這種不科學性的伎倆大多數人一眼便能看穿。但是有些交易方式似是而非，就不那么明顯了。例如，將波浪理論、江恩理論等奉為宗旨的，以對市場未來走勢的預測作為入市操作的主要依據，本人是不敢茍同的。

       第二，交易指令是否有可重復性、明確性、一貫性。在同樣的交易環境下，交易系統應該發出相同的、清晰確定的交易指令。

       第三，看其歷史交易盈虧次數比例。有效的交易系統往往是通過提高盈虧金額的比例達到長期穩定盈利的目的。而系統的盈利次數往往只是總交易次數的30%左右。實際上大幅盈利的次數僅有5%左右。因為市場處于單邊行情的交易信號肯定遠少于振蕩中發出的虛假突破信號。假如某系統盈利次數的比例過大，反而要提高警覺。盈利次數的多少絕不是判斷一個系統是否有效的唯一依據。但是非常遺憾的是，一般投資者對于系統準確率的期望值常常不切實際，希望能得到一個準確的交易系統，而實際上對準確率的追求有如夢幻泡影。

      第四，看其歷史連續最大虧損金額是否超出了交易者的最大承受能力。假如出現連續最大虧損超出了交易者賬戶的承受能力，保證金不足，使接下來的交易無法正常進行，那么該交易系統的風險就過大了。這時候可以按比例減小所持有頭寸來達到縮減風險的目的。

       第五，看歷史平均盈利率是否合理。假如過高，則需要懷疑該交易系統是否能夠長期穩定達到這一水平。巴菲特所取得的年復合平均回報率為26%，在他穩定盈利持續40年后，其資產達到500億美元左右，成為世界首富。假如某一交易系統年平均盈利率超過100%，那么40年后將增值1萬億倍。即使是10萬元的初始資金也將增值到10億億元。這明顯是不切實際，因為平均年回報率是不可能長期維持在這么高的水平上的。而另一方面，假如回報率過低，比如只有百分之幾，和銀行儲蓄利率相當，這時又喪失了風險投資的意義。

       第六，看盈利是否只是由一兩筆偶然的巨大獲利帶來的。假如是，則很可能說明該交易系統偶然性過大，不具備可復制性。

      總而言之，期貨交易者需要逐步形成并在實際操作中不斷完善屬于自己的交易系統，真正理解系統的指導思想，明白內在運行機制。無論是系統表現低迷的時期還是帶來滾滾利潤的時期，都需要系統使用者堅定不移地嚴格執行下去，這樣才可能實現理想的目標。