高頻交易系統設計原則與方法

一套高頻交易系統的開發需要連接好幾個學科領域的知識，包括量化金融、系統設計和軟件工程等。在量化金融領域，人們對如何建立數學交易模型已經做過廣泛的研究。同樣地，如何設計系統將這些模型實施出來也非常重要。在當今的交易圈內，不斷地去發現、建立并運行更好的交易系統才是保持競爭優勢的決定性因素。因此，將投資理念轉化為數學模型并進一步變成一套行之有效，兼顧運行速度與質量的交易系統對市場參與者來說無比關鍵。高頻交易系統的開發大致可以分為三個階段：研究階段、模型階段和實現階段。每一個階段都有自己的內部過程和子系統。當然，整個系統的開發并不一定需要完全遵照這個流水線過程，一旦在某個階段有問題出現的時候，可以回溯到前一個。雖然在每一個系統設計項目中，使用什么方法選擇什么工具需要根據具體問題、工程師的水平、研發的時間限制和預算限制來定。然而，我們選擇的設計方法至少應該提供一個框架和一系列原則用來兼容金融工程師和程序員的能力。一個缺乏設計原則的系統往往會失敗。原則由扎實的研究所產生的投資想法是建立任何交易系統的基礎。在討論研究方法之前，我們先來深入了解一些用于設計高頻交易系統的基本原則。投資獲利理念是交易系統的根基：如果其中出現邏輯錯誤，那我們就是在冒險；要理解直覺交易系統和非直覺交易系統的區別：高頻交易系統的設計傾向于自動的非直覺交易系統，它能被顯性的交易規則和參數所精確量化；對市場不要有任何判斷：對于大多數高頻交易系統來說，利潤僅僅來自于對市場快速的反應而非對市場未來走勢的預測；要了解交易理念中的缺陷并在研究階段就考慮風險控制：在產生投資想法之初就開始建立風險管理模型；紀律是關鍵：一套自動交易系統將使你嚴守紀律并遠離貪婪和恐懼；經常利用歷史數據回測你的模型，并在每天進行復盤，但要避免過度擬合。方法系統設計的第一步就是從研究中產生交易想法。有很多方法來進行研究，包括學術文獻閱讀、改進現有交易模型、市場調研甚至逆向工程（通過對已有的系統的結構、功能、運作進行分析、分解、研究后，開發出功能相近，但又不完全一樣的系統過程）。值得一提的是，歷史回測和參數優化永遠不能開發出新的交易系統，僅僅依靠在歷史回測中嘗試不同的交易規則和參數組合只能讓你的策略對歷史數據產生過度擬合，最終導致實盤交易的失敗。研究階段的成果是一系列描述交易思想各個方面細節的設計文檔，這些文檔會被作為指導下一階段建立系統模型的藍圖。具體文檔包括：交易策略和獲利理念的具體描述；交易的目標市場；交易的品種；對于交易品種波動性和流動性的要求；過濾入場和出場信號的算法；執行交易的算法；數據要求；算法優化周期；交易系統的交易頻率；風險管理的邏輯；績效指標；備選系統設計方案；系統的缺陷；未來改進的思路。當上述文檔全部成形之后，需要開發團隊聚在一起進一步討論細節。金融工程師可能會展示各自的設計方案，互相幫助驗證方案的有效性，為交易策略把關，做好進入下一個階段的準備。

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