詹姆斯·西蒙斯創立“壁虎式投資法”

如果說當今世界上有哪個人能將知識與財富的關系演繹得最為深刻，這個人恐怕非詹姆斯·西蒙斯莫屬。這位世界頂級數學家，依靠對數學模型的深刻理解，一手打造了華爾街“賺錢機器”文藝復興科技公司，并依靠公司旗艦產品大獎章基金（Medallion Fund）20年來的超群表現贏得無數贊譽。

　　數據顯示，自1988年成立至今，大獎章基金年均回報率高達35%，不僅遠遠跑贏大市，甚至較索羅斯和巴菲特的操盤成績還要高上十余個百分點。憑借優異的操盤表現，西蒙斯連續多年被評為全美最賺錢的對沖基金經理，在華爾街笑傲群雄。

　　一個數學家的轉身

　　在揚名華爾街之前，西蒙斯的另一個身份早已獲得全世界的肯定，那就是數學家。1961年，年僅23歲的西蒙斯獲得加州大學伯克利分校數學博士學位，一年后出任哈佛大學數學系講師。1968年，西蒙斯前往紐約州立石溪大學出任數學系主任，那一年他僅30歲。

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　　西蒙斯在石溪大學做了8年的純數學研究，其間與華裔知名數學家陳省身聯合創立了對數學和物理學影響深遠的Chern-Simons理論。1976年，西蒙斯摘得數學界的皇冠——全美維布倫（Veblen）獎，其個人數學事業的成就也就此達到頂峰。

　　不過，西蒙斯并沒有將眼光局限在純理論研究上，在業余時間里他還醉心于股票和期貨交易。1978年，西蒙斯離開石溪大學并開設私人投資基金Limroy，5年后創立文藝復興科技公司，1988年推出公司旗艦產品——大獎章基金。

　　與多數投資者關注市場基本面有所不同，西蒙斯的投資策略里充滿了數學理論。他通過開發數量分析模型，大量篩選歷史數據資料，借助相關性統計來預測期貨、貨幣、股票市場的短期運動，并通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的市場機會。

　　憑借獨特的交易策略，西蒙斯在華爾街贏得了“黑匣投資者之王”(king of black box)的稱號。在多數人眼中，西蒙斯利用數學運算法則進行投資的方法充滿了神秘氣質，而更為特別的是，他執掌的文藝復興科技公司大批雇員都是擁有自然科學博士學位的頂級科學家，使得這家公司看起來并不像金融機構，而更像一家研究所。

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　　創立“壁虎式投資法”

　　在轉戰投資界“第二戰場”二十年后，西蒙斯用一系列數據證明了自己的成功：1989年到2009年間，他操盤的大獎章基金平均年回報率高達35％，較同期標普500指數年均回報率高20多個百分點，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現都高出10余個百分點。即便是在次貸危機爆發的2007年，該基金的回報率仍高達85％。

　　更值得一提的是，這一回報率數據已經扣除了資產管理費和投資收益分成等費用，而大獎章基金對此類費用的收取比例幾乎是同行的兩倍——分別是5%和44%。

　　無論是1998年俄羅斯債券危機，還是本世紀初的互聯網泡沫，大獎章基金歷經數次金融危機，始終屹立不倒，令有效市場假說都黯然失色。對此業內人士普遍認為，西蒙斯的不敗神話主要得益于其“壁虎式投資法”。

　　所謂“壁虎式投資法”，是指在投資時進行短線方向性預測，依靠交易很多品種、在短期做出大量的交易來獲利。用西蒙斯的話說，交易“要像壁虎一樣，平時趴在墻上一動不動，蚊子一旦出現就迅速將其吃掉，然后恢復平靜，等待下一個機會。”

　　“我們隨時都在賣出和買入，依靠活躍賺錢。”西蒙斯稱，他只尋找那些可以復制的微小獲利瞬間，而絕不以“市場終將恢復正常”作為賭注投入資金。

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