10個必須知道2012年的市場力量

最糟糕的是投資者和改善生態環境，我們在等待著2012年，根據向誰證明了最準確的去年MoneyShow專家。歐洲主權債務危機洗盤也將與去年的兇猛的市場。 壞消息是：“我們的老朋友，”通脹，仍然是它的方式回來。去年， 它的回報是我們最重要的預測。但歐洲危機推遲復出，在相同的方式1股市反彈，$ 120原油，利率激增，1中國的繁榮，和1兼并皮卡它沮喪的預測。 歐元的疲軟承擔了令人驚訝美元的實力和預測創紀錄的黃金價格，盡管黃金拉升我們的源代碼預言一年前的每盎司2,400美元。

呼吁市政債券的反彈點，對證明的 安碩標準普爾全國市政交易所買賣基金（MUB）凝聚力其2011槽18％，上周的高峰， 當通脹率的回報，新市場的狂熱會出現和的充血債券泡沫彈出。貨幣主義和圣人投資者警告稱這只是一個時間的問題：“創造貨幣供應量是通貨膨脹的定義，說：“諾貝爾經濟學獎獲得者米爾頓·弗里德曼，，誰keynoted在20世紀90年代幾個錢展。

米爾頓·弗里德曼： “通貨膨脹來了，”諾貝爾文學獎得主經濟學家對貨幣展觀眾。貨幣創造可以在短期內創造的增長，但始終創建通脹長遠。

1.85萬億美元之上，在全球印鈔超過過去三年大禮包一直沒有龐：$ 500在中國億元，在對美，這可能不能完成，和2.6萬億美元，是需要在歐洲，根據經濟學家大衛Malpass。malpass仍然擔心歐洲的銀行體系，這是美國同行的近四倍的“內爆”。 MarketWatch的馬修·林恩認為，黃金穩賺不賠。無論是歐洲央行得到忙碌的印刷貨幣資金生病的主權債券（已承認好得多最近），否則，歐元將出現混亂解體批量采購。 額外的貨幣很可能會尋求價值的商店。最壞的情況下，資金囤積可能也尋求轉換成他們的紙黃金。 好消息：市場預期歐洲，以避免一個完整的金融崩潰。壞消息是：通貨膨脹和資產價格泡沫的波的方式。但那是明天的問題和機會。了解和準備其投資組合的投資者會從未來的經濟轉型。生存和利潤， 這種轉變的時機是棘手的預測。我們世代的問題，大量過剩的公共和私人債務已經產生了強大的通縮力量，在日本和在這里的大蕭條期間。多余的債務負擔較重，是一個比20世紀70年代的通貨膨脹，這十年的大部分將感到其影響。








 

自從我開始看黃金在20世紀70年代，政府已經通過出售足夠的抑制金屬的價格易受沖擊市場。最近，在新興市場的央行購買黃金多樣化其外匯儲備，遠離美元。 許多人感到驚訝，金價飆升，作為歷史的通縮力量導致貨幣和主權債務市場的恐慌。虛驚一個作為通貨膨脹的預兆？ 使用金的一部分，您的通脹風向標，結合黃金與石油，銅，和最重要的是，那些產量“價格點”的30年期國庫券。兩者合計，他們將提供經驗“證明”，從長期向下猛擊的突破終于物化。 具有諷刺意味的是，這個世代之交，幾乎肯定會中廣泛的懷疑和令人驚訝的一點大張旗鼓。SPDR黃金信托ETF（GLD）的價格點，看是1美元，高于2011年的186元高，這相當于1,900美元的金條價格。呼吁在黃金大牛市是典型圣人預測的一部分，去年通訊和投資會議的先驅哈里·舒爾茨。下一頁：2。金融最后Recover.Remember 2009年2。金融最后Recover.Remember 2009年這一年特色的金融類股票，如美國銀行（BAC），以撒草案建議我2009年的基調面板，并從低3美元至18美元的高點跑驚人的優異表現。 歐元危機再次推高了世界上最大的銀 ??行和經紀公司的估值非常低。獲得報酬而你玩這種復蘇，湯姆·萊登的 ETF趨勢指出，PowerShares的財政首選ETF（PGF）支付7％的股息。3。股票Rise.Doing什么他們應該做的，去年，雖然美國經濟不會出現反彈，雷鳴般的力量，標準普爾500指數預計將從其2011年往返的性能，在1257年度持平，為1,426高，根據標準普爾12月季度總結。 在一月發布的重要部門，如金融，生物技術，材料，礦工，和工業之間的新高，支持積極的市場預測。隨著選擇零售商，這些都是我超重的控股，截至記者發稿時。 吉姆奧布韋斯，編輯奧布韋斯報告，告訴我們，耐心將支付。投資者的風險厭惡情緒在2011年顯著上升，到2008年底和2009年初以來的最低水平。 “隨著小盤成長股已經在他們的歷史范圍的低端的P / E倍數，我們認為向上反彈是多少比進一步下降的可能，即使在經濟不表現出強勁的增長，“他說， 36歲的奧布韋斯報告建議，并遵循55大多是中小盤股票已升值19.4％的復合年增長率增長過去的三年半的幾十年來，根據出版商。目前的選秀權，包括：Authen TEC（AUTH），伯克希爾山Bankcorp（BHLB）的，蘇錫常衛生解（SXCI）的 第一信托首席經濟學家布萊恩Wesbury提出七個力量將推動股市今年高出20％ 。

• 消費者支出是在歷史高點。
• 零售銷售繼續保持穩健。
• 美聯儲是非常容易的，并且將繼續保持相當長一段時間。
• 政府開支為國內生產總值的百分比已夷為平地，并已開始下降。私營部門就業連續22個月。
• 供應管理協會（ISM）制造業指數研究院已顯示制造業連續29個月增長。
• 企業的現金和利潤在所有時間創歷史新高。

4。債券上漲，由于美國經濟復蘇是有史以來最慢的
債券在這里打球是一種低成本的ETF在美國零息國債的高辛烷值部分包。其價格行動是比30年期國債的通貨膨脹和經濟擴張的預期更加敏感。 先鋒延長期限國債指數ETF （EDV）2011年12月通過了55.81％，根據我們的朋友在晨星。驚人的年回報率幾乎完全符合最糟糕的時期，在美國的金融危機，2008年通貨緊縮的前一年的56％的舒張性能 背后的頭條新聞和權威人士的保證，歐元崩潰不會發生，什么世界上最大的投資者告訴我們他們真的想推動了多達50％的美國國債價格 再次，在第三季度，去年？ 對于我們月1日2011年預測的故事，我們聯系您加里先令的“購買國債”委托對MoneyShow.com。在2012年1月，我親自在10和30年期美國國債持有高達40％。這是一個有利可圖的，避風港對沖通縮徘徊的時間幾乎比任何人都可以預測。（我打算定期減少，全年舉行。） 警告：在這樣一個大的比例，投資組合等遠期到期喚起自反，有時情緒從財務顧問和他的同事的批評。盡管其盈利的性能和安全性（所有到期的美國國債是唯一的資產，其中經紀借給90％），長期債券，貨幣風險損失，折舊，其中一個浪潮最終未來。 但與此同時（至少多2012） ，我們最喜歡的逆勢，丹尼斯加特曼加特曼信警告說，太多的債券價格下降的期望：“每個人都試圖獲得短期長期債券。” 長期債券越來越受到殘酷的回報更正通貨膨脹和經濟復蘇的方法。例如，時間從2008年12月初（當30年期國債收益率觸及2.52％）高，舒張然后大幅下跌（36％）股票從2009年3月低開始大幅回升。 加特曼告訴我們，值得注意的是，債券市場的情緒仍然有很長的路要走，市場前上方擺動，當情緒可能變成普遍看漲。這是一個典型的模式：三年半的十年債券收益穩定通貨膨脹的意外，通貨膨脹厭世投資者。然后，這些過去4年的金融危機使長期債券市場，在不久的垂直上升。 跳躍在每一個重要的市場頂部或附近臭名昭著的零售及機構投資者。作出后，雙方的習慣，10年和30年期國債收益率。約翰·德紹爾年前告訴我們，這些是其中最有說服力的經濟和通貨膨脹的晴雨表。

約翰·德紹爾：“最可靠的通貨膨脹指標是美國國債”

盡管令人鼓舞的數據，標準普爾的經濟學家貝絲安Bovino和大衛韋斯建議，日本式的通貨緊縮仍可能在美國展開。這樣的情況將進一步惡化，在歐洲 從20世紀70年代通貨膨脹的恐懼。幾乎是死了。現在三十年來長，這種通貨膨脹的趨勢不會死很容易，無論是。長期國債是越來越盛行。巴倫周刊最近精選的范Hoisington 瓦薩奇Hoisington美國國債基金（WHOSX）是在2011年的41％ ，達到57億美元的資產，包括經理。他說：“債券收益率將繼續下去或底部[經濟學家估計]通脹無長期債券的回報，這是2％的實際利率，假設通脹率在零停止。” （它不會如日本的通貨緊縮需要保留） Hoisington還告訴“巴倫周刊”認為，美國的核心“國內生產總值增長率將接近零，因為我們接近年中，我們不會驚訝地看到30年債券貿易朝2％，十年年的1.25％至1.5％，與零通貨膨脹率相一致。“ 債券泡沫？許多經濟學家和著名的戰略家們已經錯就反對只是使你55％，去年的策略：最長的債券。債券價格肯定比地窖里的閣樓。“ 但Hoisington，誰讀正確，現在預計這些部隊將繼續為四十年。永遠記住理查德·羅素的規則：“市場做不管他們必須以欺騙多數”。 也請記住，約翰遜和尼克松總統的經濟的經驗。幾乎沒有人會發現，再次，利率和通貨膨脹率時，終于輪到了，進入一個新的世俗的崛起，因為他們在20世紀60年代和70年代那樣。下一頁：5。平衡增長和黃金股藍籌股息領導人5。首先，平衡增長和黃金股藍籌股息領導人觀看和聽取赫伯特解釋為什么大多數投資者還沒有給予足夠的重視分紅和藍籌公司正在悄悄地買回他們的股份，為一小部分借用。他們的產量，其股價大多處于上升趨勢 下，凱利賴特的投資質量指數發布全球藍籌股公司每月表：低估，上升的趨勢，并呈下降趨勢。他2012年排名前13位選秀權為：雅培（ABT），阿徹丹尼爾斯米德蘭（ADM），AFLAC（AFL），雪佛龍（CVX），可口可樂（KO），CVS Caremark公司（CVS）， 伊頓（ETN），艾默生電氣（EMR），約翰遜＆約翰遜（JNJ），美敦力公司（MDT），諾思羅普·格魯曼公司（NOC），聯合太平洋（UNP），和聯合科技（UTX）。 出的197一月頂部產業集團，通過跟蹤投資者商業日報“，是醫學，生物醫學。其中指數ETF， iShares安碩 納斯達克生物技術（IBB）是流行的大經紀公司之間。

iShares安碩 納斯達克生物科技指數基金（IBB）已經達到一個新的52周新高。第一信托AMEX生物科技指數基金（FBT）是超越，因為它在2011年時，生物科技股作出了重要的高。

不過，我最喜歡的生物技術打法是成交清淡，而且更不穩定的第一信托美國運通生物科技指數（FBT），上升33％以上，從12月中旬通過一月下旬， 由于金融危機展開，高科技股票大師邁克·墨菲被連根拔起，他的成長只組合模式。在他40年的投資咨詢出版事業的創始人，加州科技股信和作者生存的大通脹已經擠滿了最大的會議室，并在作出富有遠見的投資推介。

邁克爾·墨菲：買黃金，初級和高級礦業公司ETF的受益于通貨膨脹。

近年來，墨菲一直是黃金的錯誤。他建議“杠鈴”的投資策略：購買30％的黃金礦業股受益于“國家與另一個在全球競相貶低本國貨幣競爭。” 墨菲還建議分配40％的收入股票和30％的技術和生物技術行業的增長。“今年一月，我們看到了非常強大的業務支出，”墨菲告訴我。“這些天來，消費進入生產力，改善設備，這將是這個整體擴張時期的故事。” 墨菲建議光學的NetWorker Infinera公司（INFN）和QuickLogic公司（QUIK），無晶圓廠芯片制造商滿足移動計算市場。諧波（HLIT），DragonWave（DRWI），斯普林特 （ S ），“這是最后加入iPhone銷售客戶也對他的名單：“ 生物技術終于得到尊重“的大型制藥企業的費用，這將一再被強迫“支付了”生物技術藥品收入流。“ 墨菲在墨菲最愛在這一領域：Dendreon（DNDN） - “這將享受快速增長今年” - 安塔爾（AIS）的，和競技場制藥（ARNA的。）中也喜歡從市場載體的2黃金礦業ETF的：金德，和其小盤股的同伴GDXJ，以及Energold鉆井 （EGDFF）的派拉蒙金銀（PZG），這是由一個大型對沖基金在積累。墨菲預計，今年該公司被收購。業內人士要求為15美元，他說。6。收入投資進入2012年“超級趨勢”，幾乎所有的表現最出色的2011年收入，集中投資者設計的出版物的咨詢信件。 羅杰·康拉德的實用預報率領的方式，1 13.5％的總回報，以及晨星公司的DividendInvestor 9％的漲幅的五分之一。與此相比，股利再投資的威爾希爾5000總股票市場指數0.98％的回報，總是有趣和有用的彼得·布賴姆洛 MarketWatch的寫道。

彼得·布賴姆洛：“為重點的股息組合”優異表現“ - 一個更永久的力量？

“令人印象深刻的是，都遭到毆打市場在過去三年，這是因為碰撞后反彈，”他寫道。 藍籌股和公用事業跑贏在2012年再次？當市場暴漲，防守型股票表現不佳，因為投資者，大型和小型，快速旋轉的低收益增長的名字。但像我們看到在2009年，是徹頭徹尾的股市繁榮，是不可能在2012年。 更正會，但低利率的事業就會蓬勃發展。“公用事業公司將繼續他們的突出表現，只是因為他們的企業在這樣的低利息率和產量，餓了環境中茁壯成長，”康拉德 他還告訴約幾個非常成功的債券證明行業的再融資能力的產品我。愛迪生國際（EIX）價格（SO）在$ 250債券債務萬元在紀錄低點3.9％，率30年。南方公司也提出了2.5億美元的同時支付只有4.1％。 “ 今天的低利率消除融資風險和提高公用事業公司盈利，”他說： 。

羅杰·康拉德：1號在2011年的選股仍然建議MLP和一些公用事業，盡管泡沫。

康拉德承認，“它變得更加艱難選擇良好的價值推介，鑒于最近的運行。” 道瓊斯公用事業平均指數上漲了10％，仍然平坦的標準普爾500指數相比，一月下旬通過一年時間。 “現在我們許多人喜愛的股票高估，”他補充說。那些最接近他買限制的AT＆?（牛逼，雖然康拉德將不支付超過330）; 康卡斯特（CMCSA，25元的限制），Verizon公司（至五，$ 30）和美國水務（AWK中，$ 30）第7條。經濟和政治的驚喜是在商店，這將推動美國和歐洲市場向上。 獨立的美國選民將選出更多的財政保守，自由市場傾斜，在11月大選的候選人。即使這個擺動不會導致奧巴馬總統失去了白宮，共和黨國會參眾兩院的控制權應該結束了。 缺席的不可預見的災害，如2011年在日本大地震，投資者將開始“打折”作為結果有利稅收和監管確定性 最后，因為布什的減稅政策和若隱若現的自動預算由去年的債務上限的協議規定的削減期滿，美國國會將制定稅收和支出改革前的選舉。下一頁：8。利率仍然較低，持續時間更長，比人們預計的8。利率仍然較低，持續時間更長，比任何人都希望在2012年作為歐洲債務危機和1比“半速”在美國經濟復蘇流 ??連忘返年，通貨膨脹率和利率，最終將“低谷”的增長，抑制效果 從標準普爾的經濟學家預測GDP的增長是在2011年勉強輕移上升到2％，今年，在2013年上升到2.2％，然后跳轉至3.4％，到2014年只有1.8％。它如下，他們預期的通貨膨脹，作為“標題”消費價格指數（CPI）的，以擊中為1.5％1低今年1緩慢上升，測量：。1.8％，在2013年和2014年只有2％ S＆P的利益率的預測，但是，跟蹤該公司的經濟增長率假設，與今年的2.3％，十年期國債的低。在2013年，上升估計到2011年（2.8％）平均水平。然后，到2014年，產量躍升至3.6％。9。中級短期貸款利率接近一個世代底部去年，我們預測，商業和消費貸款的信心開始恢復。發生這種情況，但去年在日本和歐洲的預測事件“推遲”已預計從一個正常的，如果長時間，復蘇周期。 兩股力量，確定銀行貸款利率將在2012年銜接。貸款利差，銀行支付存款和他們收取借款人的抵押品價值和借款人的償還能力提高的穩定性的信心將繼續縮小之間的差別。 精確的底部的時機取決于市場心理。利差仍然有很長的路要走下來。作為貸款人變得更加自信和有競爭力，3％的利差縮小到2％，甚至1％。 再融資的借款人，應注意在貸款條件的有利變化。今年一月，30年期住房抵押貸款的平均利率打代的水平低3.9％以下。10。中國和巴西鉛金磚四國中國的經濟增長1 8.9％，在2011年第四季的年度利率。 這是仍然小于1的世界第二大的驚人增長率經濟這將超過國內生產總值（GDP）中，美國通過2019年，根據美林。然而，中國的出口放緩，離開經濟增長率在兩年半以來最低。 中國是一個管理經濟。北京預計今年晚些時候削減利率。放松貨幣政策將支持中國消費者的內部消費“，但直到后來在2012年，”MoneyShow.com高級市場編輯吉姆邱巴克說， 在中國，邱巴克建議中國互聯網的領導者， 百度（BIDU）。然而，因為在中國的滯后，他目前喜歡巴西，地方降息也已經開始。邱巴克的推薦 一般有利于更快的增長，但小盤股的領導人，包括銀行，化妝品公司，和公用事業。 邱巴克不是國家指數的粉絲ETF的投資：“你自己的大多是 巴西國家石油公司（PBR）和淡水河谷（VALE通過購買巴西的指數），“他說。事實上，兩家公司的優先股和普通股略多于三分之一的EWZ基金，按照以安碩下一頁：11。替代投資成為核心戰略11。替代投資成為核心戰略投資學者和投資銀行家和經紀人通常建議余下的100％投資于債券和股票的混合。但叛亂正在醞釀：“不要失去我的錢??！” 1月30日封面巴倫的叫道。 在MoneyShow，我們已經創建了一個主題“選項卡替代投資的一個catch所有投資關聯至少在股票和債券的價格變動， 通常的情況下，作為實時通過有限合伙企業，私募股權和對沖基金，房地產投資，另類投資是流動性不足。一些非相關的最愛，像期貨管理，提供每日報價和流動性。有人聘請所謂的“戰術策略”，進入現金或10年期債券100％，在下降趨勢的第一個跡象。